越秀集团116亿港元控股创兴银行

　　2014年银行业

　　并购主体或更加多元化

　　首家地方国企并购境外上市银行一事尘埃落地。

　　2月5日越秀集团宣布，向创兴银行全体股东提出的部分要约收购，获得创兴银行股东的广泛接纳。2月5日是部分要约收购的最后截止日。截至2月5日，越秀集团共收到股份总数为4.24亿股，占创兴银行已发行股本的97.51%。根据部分要约条款，该集团将接纳要约收购股份总数为3.26亿股，占创兴银行已发行股本的75%。

　　据了解，越秀集团于2013年10月25日宣布向创兴银行全体股东提出部分要约收购，以每股35.69港元现金收购最多不超过75%股份，斥资约116亿港元。

　　中投顾问金融行业研究员霍肖桦对《证券日报》记者表示：“有97%的股份愿意被收购意味着卖价偏高，最终只收购75%股份，尽管名义上是用以维持公众持股量达到25%，实际上是越秀集团在保证收购成功的情况下尽可能减少成本支出。由于被收购方股价下滑，通过要约收购购买相比直接购买存在差价。”

　　收购是否划算?

　　据公开资料可查，广州越秀集团是广州市第一大国企，目前已拥有证券、期货、基金、小额贷款等公司、信托、担保、融资租赁、产业投资，唯独没有银行牌照。

　　创兴银行成立于1948年，并于1994年在香港上市。在香港设有总行及51间本地分行，并拥有全金融牌照。截至2013年6月30日，创兴银行净资产约为74.47亿港元，每股账面净资产为17.12港元。

　　据了解，越秀集团收购创兴银行控股权的权益将于近期内完成交割。交易完成后，创兴银行将继续保持香港上市地位。

　　在越秀收购之前，创兴银行股权结构较为清晰，创兴银行主席廖烈武及副主席廖烈智，透过廖创兴企业间接持有创兴银行50.2%股权，中远太平洋有限公司持股约20%，三菱东京UFJ银行持有9.66%股权。廖氏有权购回三菱东京UFJ银行所持有的全部股份。

　　创兴银行公告称，越秀收购完成后，廖创兴置业将持有11.59%股份，仍为主要股东。创兴银行公众持股量预期会降至约13%，低于最低公众持股量要求，依据相关规定，于当日停牌。创兴银行称正采取积极措施恢复最低公众持股量。

　　“作为香港近27年来首家非银行金融机构收购香港本地银行、国内首宗由地方国企层面完成的境外银行并购，和广州市改革开放以来的最大境外并购，此次并购对越秀集团发展具有重大里程碑意义”，越秀集团董事长张招兴表示。

　　霍肖桦对本报记者表示：“由于创银股份股价连连下挫，当前股价与收购价之间的差距越拉越远，近期股价跌至27元附近，而收购价是35.69元，看起来似乎不太划算。但是，对于越秀集团未来打造为以银行、证券为核心的国际化金融控股集团来说，由于收购该行是其关键步骤，因此是值得的。”

　　据了解，本次并购完成后，越秀集团可能申请将广州代表处升格为法人银行机构，申请人民币业务资格，并尽快在深圳等重点城市设立异地支行，同时争取在南沙、前海和横琴设立网点。

　　并购主体增加

　　有业内知情人士对本报记者评价表示：“越秀集团入驻创兴银行后，它拥有的地方资源也会给该行带来更多机会，越秀集团不光在香港具有资源、同时在广东地区也具有资源，如今深港合作进一步深化，将对该行带来重大利好。 ”

　　除了越秀集团以外，国内房企跨界金融事件多有发生，根据赢商网不完全统计，自2007年开始，绿地集团先后入股宁盘锦商业银行、锦州银行、上海农村商业银行、东方证券等等，而2009年房企涉足金融业曾出现一度井喷，其中包括了保利地产、香江集团、星河集团、北京城建、南京高科等房企。

　　2014年1月24日，恒大地产发布公告，集团通过其附属公司在二级市场收购华夏银行已发行股本总额的4.522%，总代价为人民币33.025亿元。收购完成后，恒大地产成为华夏银行第四大股东。

　　在2013年10月29日，万科斥资30亿港元认购徽商银行发行股份，成为徽商银行在香港IPO的基础投资者，从而成为这家银行的单一最大股东。此外，与万科、越秀收购已建银行的方式不同，与此同时2013年11月，新华联发布公告宣布，拟在湖南长沙参与筹建民营银行，成为发起股东之一。

　　有媒体评论认为，房地产涉足金融行业，除了金融改革“国十条”，鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造外，投资利润回报率高、旱涝保收的银行业更似一只会下金蛋的母鸡，通过收购或发起筹建银行，可以企建立更稳健的资金渠道，提高资金的流动性，有助于提高房企的盈利能力。

　　霍肖桦认为“随着民营银行市场环境逐渐放宽，2014年银行业并购、收购的主体更加多元化，有资本、有实力的大型企业都会想方设法与银行业进行合作布局金融业务。 ”(本报记者 李冰) (证券日报)